盤(pán)面解讀
周五A股弱勢(shì)震蕩，股指多以小陰報(bào)收。上證指數(shù)收跌0.42%報(bào)3397.36點(diǎn)，深成指跌0.29%、創(chuàng)業(yè)板指跌0.56%，科創(chuàng)50漲0.17%；兩市成交額連續(xù)8個(gè)交易日超萬(wàn)億；北向資金實(shí)際凈買(mǎi)入逾20億元，上周整體調(diào)整為主，上證創(chuàng)出調(diào)整新低。上證指數(shù)累計(jì)跌4.31%，深證成指跌3.7%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.86%，科創(chuàng)50漲1.77%。一周盤(pán)面看通信、有色金屬、電子、電氣設(shè)備和鋼鐵是僅有的上漲行業(yè)，科技和新能源車(chē)兩交易線(xiàn)明確；同時(shí)受疫情再起影響，消費(fèi)板塊的食品飲料和休閑服務(wù)周跌幅均在10%以上。市場(chǎng)整體估值水平較前兩周有了明顯整體回落，A股全市場(chǎng)以及滬深主板、創(chuàng)業(yè)板的估值分位都在60%-70%之間，僅科創(chuàng)板估值仍處于85%以上的高位。值得注意的是，本周二A股換手率達(dá)到年內(nèi)最高點(diǎn)，反映了投資者的預(yù)期分化加劇。
財(cái)經(jīng)要聞
1、央行召開(kāi)工作會(huì)議，明確下半年八大重點(diǎn)任務(wù)。具體包括：1、堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度；2、整體協(xié)同、加快完善綠色金融體系；3、切實(shí)防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)；4、持續(xù)加強(qiáng)宏觀審慎管理；5、進(jìn)一步有序推進(jìn)金融開(kāi)放；6、深化重點(diǎn)領(lǐng)域金融改革；7、督促指導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)對(duì)照監(jiān)管要求全面整改，對(duì)虛擬貨幣交易炒作保持高壓態(tài)勢(shì)；8、繼續(xù)做好金融服務(wù)和管理。
2、中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI為50.4，連續(xù)17個(gè)月位于臨界點(diǎn)上，預(yù)期51.1，前值50.9；非制造業(yè)PMI為53.3，綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為52.4。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局指出，7月中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，服務(wù)業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)小幅回升；總體上看，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，但步伐有所放緩。
3、七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《國(guó)家黑土地保護(hù)工程實(shí)施方案（2021-2025年）》，明確“十四五”期間將完成1億畝黑土地保護(hù)利用任務(wù)，黑土耕地質(zhì)量明顯提升，土壤有機(jī)質(zhì)含量平均提高10%以上。（相關(guān)公司：1.土壤實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)標(biāo)的：聚光科技等;2.土壤修復(fù)標(biāo)的：建工修復(fù)（300958）高能環(huán)境（603588）、博世科（300422）、上海環(huán)境、理工環(huán)科（002322）等。）
4、本周限售股解禁：本周共有38家公司合計(jì)42.8億股限售股陸續(xù)解禁，解禁市值456.43億元。解禁市值居前三位的是華西證券（65.97億元）、長(zhǎng)城軍工（54.85億元）、徐工機(jī)械（48.15億元）；解禁股數(shù)居前三位的是徐工機(jī)械（8.26億股）、華西證券（7.49億股）、東陽(yáng)光（5.45億股）。
海外市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
1、美國(guó)三大股指集體收跌。道指跌0.42%報(bào)34935.47點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.54%報(bào)4395.26點(diǎn)，納指跌0.71%報(bào)14672.68點(diǎn)?？ㄌ乇死?、埃克森美孚、波音均跌超2%，領(lǐng)跌道指。亞馬遜跌超7%，首次季度營(yíng)收下滑，并遭歐盟以創(chuàng)紀(jì)錄罰款；特斯拉漲1.45%。上周，美股全線(xiàn)下跌，道指跌0.36%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.37%，納指跌1.11%。7月，美股集體上漲，道指漲1.25%，標(biāo)普500指數(shù)漲2.28%，納指漲1.16%。標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)六個(gè)月上漲，為2018年來(lái)最長(zhǎng)連漲周期。
2、歐股全線(xiàn)收跌，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.61%報(bào)15544.39點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.32%報(bào)6612.76點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.65%報(bào)7032.3點(diǎn)。上周，歐股多數(shù)上漲，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.8%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.67%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.07%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)漲0.95%。7月，歐股多數(shù)上漲，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.09%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲1.61%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.07%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)漲1.04%。法國(guó)和德國(guó)股指連漲六個(gè)月。
3、周五亞太主要股指全線(xiàn)走低，上周亦悉數(shù)下跌。韓國(guó)綜合指數(shù)跌1.24%報(bào)3202.32點(diǎn)，周累計(jì)下跌1.61%；日經(jīng)225指數(shù)跌1.8%報(bào)27283.59點(diǎn)，周跌0.96%；澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌0.33%報(bào)7392.60點(diǎn)，周跌0.02%；新西蘭NZX50指數(shù)跌1.06%報(bào)12594.52點(diǎn)，周跌1.12%。
4、COMEX黃金期貨收跌1.03%報(bào)1816.9美元/盎司，周漲0.84%，月漲2.56%，COMEX白銀期貨收跌0.9%報(bào)25.55美元/盎司，周漲1.26%，月跌2.46%。分析師預(yù)計(jì)通脹上行、美債收益率下滑、美元趨穩(wěn)等因素將推動(dòng)金價(jià)繼續(xù)走高。
5、國(guó)際油價(jià)集體上漲，美油9月合約漲0.26%報(bào)73.81美元/桶，周漲2.41%，月漲0.46%，連漲四個(gè)月；布油10月合約漲0.11%報(bào)75.18美元/桶，周漲1.51%，月漲0.8%。出行和其他數(shù)據(jù)表明交易員關(guān)注的主要經(jīng)濟(jì)體需求強(qiáng)勁，而原油供應(yīng)卻十分緊張。
6、倫敦基本金屬表現(xiàn)分化，LME銅跌1.11%報(bào)9714美元/噸，LME鋅漲1.12%報(bào)3031.5美元/噸，LME鎳跌1.34%報(bào)19570美元/噸，LME鋁漲0.23%報(bào)2597.5美元/噸，LME錫跌0.62%報(bào)34680美元/噸，LME鉛漲0.59%報(bào)2379.5美元/噸。本周，LME銅漲2.08%，LME鋅漲2.31%，LME鎳漲1.02%，LME鋁漲3.80%，LME錫漲0.52%，LME鉛漲0.19%。本月，LME銅漲3.62%，LME鋅漲1.92%，LME鎳漲7.44%，LME鋁漲2.93%，LME錫漲10.96%，LME鉛漲4.64%。
7、歐債收益率全線(xiàn)下跌，英國(guó)10年期國(guó)債收益率跌0.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.563%；法國(guó)10年期國(guó)債收益率跌1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)-0.108%；德國(guó)10年期國(guó)債收益率跌1.1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)-0.463%；意大利10年期國(guó)債收益率跌0.4個(gè)基點(diǎn)，報(bào)0.619%；西班牙10年期國(guó)債收益率跌0.5個(gè)基點(diǎn)，報(bào)0.265%；葡萄牙10年期國(guó)債收益率跌0.8個(gè)基點(diǎn)，報(bào)0.168%。
8、美債收益率全線(xiàn)走低，2年期美債收益率跌2.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.194%，3年期美債收益率跌3.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.347%，5年期美債收益率跌4.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.698%，10年期美債收益率跌5個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.225%，30年期美債收益率跌2.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.896%。
9、紐約尾盤(pán)，美元指數(shù)漲0.21%報(bào)92.1032，本周跌0.87%，月跌0.29%。非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.16%報(bào)1.1868，月漲0.1%；英鎊兌美元跌0.43%報(bào)1.3902，月漲0.51%；澳元兌美元跌0.7%報(bào)0.7344，月跌2.07%；美元兌日元漲0.18%報(bào)109.685，月跌1.2781%；美元兌加元漲0.16%報(bào)1.2469，月漲0.57%；美元兌瑞郎跌0.1%報(bào)0.91，月跌2.1191%；離岸人民幣兌美元跌55個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.4627，本月累計(jì)漲52個(gè)基點(diǎn)。
機(jī)構(gòu)策略
1、中信建投認(rèn)為，8月市場(chǎng)仍以“結(jié)構(gòu)性”行情為主。
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀態(tài)仍然在平穩(wěn)運(yùn)行中，但估值分化達(dá)到歷史高位，市場(chǎng)波動(dòng)可能會(huì)加劇，仍然堅(jiān)持景氣主線(xiàn)，選擇成長(zhǎng)行業(yè)作為優(yōu)先配置方向。持續(xù)推薦新能源、新能源車(chē)、半導(dǎo)體等行業(yè)。
2、國(guó)君策略：底部區(qū)域，蓄勢(shì)迎新生；
近期市場(chǎng)調(diào)整之后到達(dá)底部位置，隨上證50企穩(wěn)+中小市值風(fēng)格拉升動(dòng)力充沛，市場(chǎng)有望蓄勢(shì)迎新生。基于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)下行，把握中盤(pán)藍(lán)籌、科技成長(zhǎng)。行業(yè)配置：極致的分化下，首選科技成長(zhǎng)，重點(diǎn)在二三線(xiàn)標(biāo)的。極致的結(jié)構(gòu)演繹，市場(chǎng)擔(dān)心強(qiáng)勢(shì)板塊的回調(diào)。“盈利決勝負(fù)，而非估值比高低”，科技制造的景氣周期+自上而下導(dǎo)向催化，仍是我們首要推薦的方向。股價(jià)高位波動(dòng)放大難免，但絕未到結(jié)束時(shí)。行業(yè)推薦：1）產(chǎn)業(yè)周期向上：半導(dǎo)體（博通集成/晶方科技）/新能車(chē)/鋰電（贛鋒鋰業(yè)/星源材質(zhì)）/光伏（大全能源）/設(shè)備（至純科技）；2）青黃不接下，盈利估值性?xún)r(jià)比極佳的周期成長(zhǎng)品種，優(yōu)選中期供需穩(wěn)定的：建材（旗濱集團(tuán)）/鋼鐵（華菱鋼鐵）等；3）向下無(wú)空間，拉升處于蓄勢(shì)：券商（東方財(cái)富）。
3、中信證券：部分上市教培機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型潛力值得關(guān)注
中信證券研報(bào)認(rèn)為，復(fù)盤(pán)“雙減”政策的出臺(tái)，我們可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)政策制定是具備其內(nèi)在的規(guī)律性，在一定程度上可預(yù)期。未來(lái)，部分上市教培機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型潛力值得關(guān)注，優(yōu)質(zhì)公司挖掘創(chuàng)造價(jià)值的能力仍然存在。
4、太平洋紅珊瑚策略團(tuán)隊(duì)：連續(xù)大跌釋放風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)經(jīng)歷恐慌性殺跌后將重構(gòu)區(qū)間平衡；滬指3300--3500點(diǎn)區(qū)間運(yùn)行，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)存在階段調(diào)整壓力，謹(jǐn)慎形成階段頭部；熱門(mén)賽道龍頭公司經(jīng)過(guò)2季度大幅上漲后存在估值偏高之嫌，臨近中報(bào)業(yè)績(jī)窗口，前期龍頭驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)特征轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好開(kāi)始降低，高低切換；本周關(guān)注高低切換帶來(lái)的低位品種反彈機(jī)會(huì)，儲(chǔ)能、稀土永磁、軍工、5G通信、土壤修復(fù)板塊。
公司摘要
1、吉電股份（000875）公告，公司與上海環(huán)交所簽署《吉林省碳交易市場(chǎng)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方將共同推動(dòng)吉林省區(qū)域自愿減排交易市場(chǎng)建設(shè)、碳減排項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和碳普惠推廣等相關(guān)工作。（利好）
2、風(fēng)范股份（601700）：中標(biāo)2.5億元南方電網(wǎng)項(xiàng)目，約占公司2020年經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入的9.63%。（利好）
技術(shù)分析
本周股指延續(xù)區(qū)間（滬指3390--3470點(diǎn)）運(yùn)行，創(chuàng)業(yè)板3540點(diǎn)一線(xiàn)、科創(chuàng)50指數(shù)1630點(diǎn)一線(xiàn)構(gòu)成壓力。
操作建議
上周市場(chǎng)大幅波動(dòng)，結(jié)構(gòu)化行情凸顯；本周股指延續(xù)區(qū)間（滬指3390--3470點(diǎn)）運(yùn)行，創(chuàng)業(yè)板3540點(diǎn)一線(xiàn)、科創(chuàng)50指數(shù)1630點(diǎn)一線(xiàn)構(gòu)成壓力。操作上建議加大短線(xiàn)高拋低吸，適度關(guān)注儲(chǔ)能（氫燃料）、稀土永磁、軍工及土壤修復(fù)板塊投資機(jī)會(huì)。
市場(chǎng)資金方面：上周陸股通凈流出超24.46億，其中深股通凈流入超41.62億，但滬股通流出超66.07億。7月26-27日，陸股通連續(xù)兩日凈流出近170億，后三個(gè)交易日整體凈流入，緩解流出情況。行業(yè)方面，建材（19.57億）、電子（17.25億）、傳媒（15.71億）、機(jī)械（14.68億）、食品飲料（12.87億）、計(jì)算機(jī)（10.55億）、交運(yùn)（8.98億）休閑服務(wù)（7.75億）等凈流入靠前。而國(guó)防軍工（-39.05億）、銀行（-20.79億）、化工（-19.56億）、非銀（-13.03億）、采掘（-9.69億）和醫(yī)藥生物（-7.06億）流出較多。
估值方面，市場(chǎng)整體估值水平較前兩周有了明顯回落。截至7月30日收盤(pán)，A股全市場(chǎng)PE為19.88、周環(huán)比下行0.83，位于近十年來(lái)歷史估值分位的68.80%；全市場(chǎng)PB為2.00、周環(huán)比下行0.07，位于近十年來(lái)歷史估值分位的62.40%?？苿?chuàng)板估值仍處高位。滬市主板的PE（歷史分位）為15.29（62.88%）；深市主板的PE（歷史分位）為23.97（65.88%）；創(chuàng)業(yè)板的PE（歷史分位）為59.71（66.13%）；科創(chuàng)板的PE（歷史分位）為75.21（84.79%）。從行業(yè)估值角度來(lái)看，僅有汽車(chē)、電氣設(shè)備兩行業(yè)PE位于90%分位以上，非銀金融、建筑裝飾和房地產(chǎn)行業(yè)PE已經(jīng)達(dá)到近十年來(lái)較低水平。
（以上分析僅供參考，據(jù)此投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))
*風(fēng)險(xiǎn)揭示：尊敬的投資者，我們鄭重提醒您理性看待市場(chǎng)，沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng)，也沒(méi)有包賺不賠的投資，投資者應(yīng)理解并始終牢記“買(mǎi)者自負(fù)”的原則與“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”的投資準(zhǔn)則，防止不顧一切、盲目投資的非理性行為。理性管理個(gè)人財(cái)富，安全第一。
*免責(zé)聲明：文中內(nèi)容不代表投資建議，并不構(gòu)成對(duì)任何股票的購(gòu)買(mǎi)、拋售或持有的邀約或意圖。再次提示您，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
暫無(wú)評(píng)論，快來(lái)評(píng)論吧!